Криптовалюты

Коррекция в коррекции. Тренды ведущих криптовалют на 2023 год

Биткоин снова готов бить рекорды, и в последние недели на рынке царит оптимизм. Продолжится ли рост и что ждет цены важнейших криптовалют в 2023 году?

Начало 2023 года порадовало криптовалютных трейдеров. После серьезной криптозимы, которая длилась более год, наступила долгожданная оттепель. Несмотря на банкротства отрасли и периодические репрессии со стороны регулирующих органов, биткойн почти удвоился по сравнению с ноябрьскими минимумами, при этом большинство криптовалют отстают. Однако после второго бума, последовавшего за началом банковского кризиса в США и Европе, началась стагнация. Уже две недели рынок криптовалют колеблется в узком диапазоне, ожидая развития событий. Что это — временное затишье и мы находимся в начале очередного бычьего рынка? Или нынешний рост — это всего лишь коррекция перед новым падением?

Куда пойдет биткоин

Опытные трейдеры дают простой, но полезный совет на все случаи жизни:

Если вам кажется, что рынок сделал большой скачок и цена прямо сейчас полетит на Луну (или пробьет дно и начнет бурить), переключитесь на долгосрочный график и успокойтесь.

Сейчас самое время последовать этому совету. Сравним графики биткойна на самых популярных часовых свечах среди спекулянтов и дневных, известных инвесторам.

Тогда расписание с 10 по 30 марта. Увеличение на 10 000 долларов за 10 дней впечатляет. Вдохновленные Баладжи Шринивасаном, венчурным инвестором и бывшим техническим директором Coinbase, они пообещали 1 000 000 долларов за биткойн через три месяца. Более взвешенные прогнозисты обещают к концу года всего $100 000, а пессимисты (или реалисты) не ждут быстрого роста. В подтверждение их слов рост сменился очередной ползучей коррекцией. Тем не менее поводы для оптимизма действительно есть.

Давайте посмотрим на дневные свечи с начала 2022 года. Весь поразительный рост за последние четыре месяца не отыграл и половины потерь предыдущего года, лишь поднявшись до уровней июня 2022 года.

По словам агента Малдера, правда всегда где-то рядом. И, по словам неизвестного древнего мудреца, обычно она находится посередине. Нет, не бутерброд, а положительные и отрицательные факторы. Это относится и к финансовым рынкам. Возьмем тот же график биткойна, но в 4-часовом освещении и только для точки разворота, когда падение сменилось ростом.

Возможно, эта диаграмма мало что говорит новичкам. Такой рисунок, отдаленно напоминающий классическую фигуру технического анализа «голова и плечи» в перевернутом виде, или развернутую фрактальную формацию «чаша», очень часто встречается на графиках криптовалют. Аналогичные цифры формировались на графике биткойнов в 2014, 2017 и 2020 годах во время разворота тренда.

Затем после нескольких резких падений начался осторожный рост, сопровождаемый длительными коррекциями. «Подготовительный этап» может занять год и более, и только потом следует сметающая все препятствия волна роста, заканчивающаяся новым историческим максимумом. И за ним также неизбежно следует очередной обвал, который, однако, не достигает дна начала предыдущей «бычьей» волны.

Подобная картина повторялась уже трижды, а значит, может повториться снова. Но если следовать хронологии прошлых событий, фаза накопления только начинается. Ведь с ежегодных спадов прошло меньше пяти месяцев. Так что можно ожидать новых коррекций и долговременной стагнации. Кроме того, все рынки и вся мировая экономика сейчас в шторме, а криптовалюты еще недостаточно независимы, чтобы расти несмотря ни на что.

В отступление от классических правил технического и волнового анализа, основанного на конкретных минимумах и максимумах, в криптовалютах, в силу высокой волатильности и незрелости рынка, часто преобладает зависимость от «круглых» чисел. Также сейчас уровнем сопротивления является цена 30000$, при приближении к которой рост существенно замедлился. И поддержка — это рубеж в 20 000 долларов, который цена биткойна оттолкнула в начале марта. К радости любителей технического анализа, там же в это время проходила 200-дневная SMA.

Да, верхний предел уже ближе, и, кажется, еще одно усилие — и биткойн снова устремится в космос. Но пока сил на это не хватает, и перед продолжением роста напрашивается более существенная коррекция, которая даст возможность оптимистам купить BTC по более низкой цене. Причиной такой коррекции может стать любое крупное событие, даже не связанное напрямую с криптовалютами.

Выход из текущего флета важен, так как может определить тренд биткоина на этот год. Если BTC удастся закрепиться выше $30 000, быки получат дозу оптимизма. А серьезный откат с текущих позиций отсрочит продолжение роста на несколько месяцев.

Факторы влияния на рынке криптовалют в апреле 2023 года

Ценообразующие факторы, как внутренние, так и внешние, делятся на краткосрочные и долгосрочные. Если первые вызывают резкие движения, происходящие в течение нескольких дней и даже часов, то вторые формируют тренды на годы вперед и обычно не учитываются спекулянтами. Начало 2023 года стало фокусом самых противоречивых факторов, от громких событий в отрасли до меняющегося глобального политического ландшафта.

Банковский кризис и рост ставок при высокой инфляции

Самые оригинальные эксперты считают, что резкий рост курса биткойна в марте связан с банкротством нескольких банков, полностью или частично связанных с криптовалютной индустрией: Signature Bank, Silvergate Bank и Silicon Valley Bank. Однако кризис быстро распространился за пределы отрасли и перекинулся на традиционные институты. Потерял устойчивость и был продан за копейки один из старейших банков мира — швейцарский Credit Suisse, есть сомнения в устойчивости Deutsche Bank и ряда французских банков.

Кроме того, в последние месяцы обанкротились несколько других игроков на рынке криптовалют: кредитный стартап BlockFi, кредитная платформа Celsius, майнинговая компания Argo Blockchain, разработчик банковской сети Marco Polo и несколько других более мелких проектов. Другим компаниям пока удалось ограничиться сокращением штатов, но они все еще находятся в опасной зоне.

Если раньше в качестве причины краха преподносилось разорение криптовалютных банков и компаний, то теперь в качестве причины роста преподносятся банкротства. Что ж, каждый эксперт имеет право на свое оригинальное мнение. Однако крах отдельных компаний — это только вершина айсберга, и по мере углубления кризиса за ними может последовать более крупная рыба. Сейчас регуляторы находятся на распутье между замедлением экономики и борьбой с инфляцией, которая замедляется гораздо медленнее, чем прогнозировалось.

При всем этом ФРС продолжает повышать процентные ставки, предлагая проблемным банкам выборочное спасение за счет адресного вливания ликвидности, то есть продолжения эмиссии доллара, но более осторожно. Подобной ситуации в мировой экономике никогда не было, поэтому ожидается нервная реакция рынков на любой негатив. А криптовалюты воспринимаются как убежище от мирового кризиса очень небольшой долей инвесторов.

Кризис стейблкоинов и риторика регуляторов

Первый квартал 2023 года стал настоящим испытанием для крупнейших стейблкоинов, которые попеременно теряли привязку к доллару и части своей капитализации. Все началось с BUSD, который потерял позицию надежного ресурса после обвинений со стороны американских регуляторов и запрета на выпуск токенов в США. Обменный курс по отношению к доллару кратковременно упал более чем на 10%.

После этого стейблкоин стал исчезать с крупнейших бирж, в том числе «децентрализованных», и даже сама Binance оставила актив в собственном фонде защиты инвесторов. На начало апреля от капитализации BUSD осталось всего 7,5 млрд долларов, то есть менее трети от максимальных значений осени 2022 года.

У ближайшего конкурента Binance тоже нет причин для радости. Следующим был USDC. В первые же дни после краха Silicon Valley Bank эмитент токена потерял более 3 млрд долларов, а сам стейблкоин потерял 11% своей стоимости, но на этом проблемы не закончились. В конце марта USDC потерял более 2 миллиардов долларов за неделю. Таким образом, даже самые регулируемые и надежные долларовые токены пошли по скользкому пути с BUSD. Только за вторую неделю марта Circle была вынуждена выкупить более 6 млрд USDC, а только за март капитализация USDC упала на $12 млрд, то есть более чем на 25%.

Из трех крупнейших стейблкоинов только USDT пока существенно не пострадал. Однако придет и его очередь, о чем ясно говорят, например, «разоблачительные» статьи крупных американских изданий.

Произвольный взмах регулирующей дубинки и растущие атаки со стороны официальных лиц США напугали криптовалютный бизнес. Это наконец заметили даже ведущие отраслевые СМИ. Крупные биржи Coinbase и Bittrex, после Binance и многих других, планируют покинуть США, особенно после заявлений SEC о недоверии к рынку и угрозы признать большинство криптоактивов ценными бумагами, с соответствующими обязательствами эмитентов по раскрытию информации.

Возможно, заявления официальных лиц не всегда выражают только личное мнение, а постепенно создают фон для повсеместного и обязательного введения государственных цифровых валют, обеспечивающих действительно полный контроль центрального банка над денежным обращением.

Обострение геополитического конфликта

Обстановка в мире продолжает накаляться – страны НАТО расширяют поставки оружия в Украину и производство боеприпасов, Россия также наращивает производство продукции военного назначения. Это означает, что конца «горячей войне» не предвидится. Не решен и «тайваньский вопрос», США собирают союзников для создания антикитайского альянса АУКУС в Тихоокеанском регионе.

«Восточный блок» тоже на страже, хотя устоявшихся политических союзов у ​​него пока нет. Си Цзиньпин посещает Москву для заключения ряда договоренностей на фоне «ордера на арест» Владимира Путина. Индия играет роль темного лоша. слона, которого все хотят переманить на свою сторону. На Ближнем Востоке начинается неслыханный ранее сдвиг, когда Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Турция налаживают связи с Ираном и Сирией. Крупнейшие арабские экспортеры начинают заключать договоры на поставку нефти за юани и другие национальные валюты. Это медленно, но верно подрывает почти столетнее господство нефтедоллара, а в долгосрочной перспективе усилит инфляционное давление на доллар США. Что в свою очередь означает рост активов, номинированных в долларах. В том числе криптовалюты.

Вопреки ожиданиям оптимистов и пессимистов, процесс реструктуризации мировой экономики занимает несколько десятилетий. Мировой рынок сложнее, чем представляет себе большинство людей, даже тех, кто занимается биржевой торговлей. Отдельные узконаправленные действия мало что значат, даже если о них трубят все СМИ. Решающее значение имеет общий успех или неудача формирования новой экономической и логистической системы на Востоке. И это займет много лет. Надежная альтернативная система расчетов, стандартизация регулирования, валютный контроль, поставщики котировок, перестраховочные и рейтинговые агентства — это лишь части сложного механизма, который необходимо создавать практически с нуля.

Как поведут себя криптовалюты в ситуации глобального экономического и политического шторма? Предаваться безудержному оптимизму приятно, но опасно. Ведь свободные от регулирования платежные системы подрывают работу всех государств, вне зависимости от их внешней и внутренней политики.

Тренды ТОП-10 криптовалют на 2023 год

Большинство криптовалют следуют за изменениями обменного курса биткойнов. Однако в силу особенностей каждого проекта отдельные монеты и токены могут двигаться со значительным опережением или отставанием от рынка. В некоторых случаях они даже идут в обратном направлении — падают на общем росте или растут на общем падении. Какие положительные и отрицательные факторы могут вызвать изменение цен на топ-10 криптовалют в 2023 году?

Ethereum (ETH)

Вторая криптовалюта приближается к давно запланированному путешествию в Шанхай: подъем шардинга, то есть параллельного подтверждения транзакций в нескольких цепочках. В долгосрочной перспективе использование шардинга повысит масштабируемость базового блокчейна Ethereum в десятки раз. Шанхайское обновление уже активировано в большинстве тестовых сетей и было успешно активировано в тестовой сети Goerli 14 марта. Запуск Shanghai на основном блокчейне Ethereum запланирован на 12 апреля в эпоху 6209536, и нет причин откладывать это событие.

После успешной активации хардфорка ETH может показать опережающий рынок рост или более медленное снижение в ближайшие месяцы. Однако из-за приоритетного интереса инвесторов к Биткойну и атак на централизацию усилий в Эфириуме фактор улучшения масштабирования и снижения комиссий отходит на второй план и фактически не заложен в цену. С начала 2023 года ETH подешевел по отношению к BTC почти на 20%. Даже это можно считать успехом, так как другие ведущие альткоины в целом сильно отстали от флагмана.

В качестве минуса для Эфириума в рамках активации Шанхая играет разблокировка вывода Эфириума из стейк-контрактов. Однако влияние этой особенности сильно преувеличено в медийной среде. Из-за ограничений на уровне протокола поток разблокированного ETH на рынок будет медленным (не более 43 200 ETH в сутки) и не сможет существенно повлиять на цену.

Binance Coin (BNB)

Основная проблема с BNB — это централизация. Базовый блокчейн и все запущенные на нем проекты зависят от биржи Binance, и его состояние за последние полгода сложно назвать стабильным. Таким образом, основные факторы, влияющие на цену BNB, являются не техническими или экономическими, а чисто политическими.

Кризис доверия к BUSD, вызванный атаками регуляторов США, и постоянное падение капитализации все еще третьего стейблкоина, упавшего с ноября с $23,5 млрд до $7,5 млрд, подрывает финансовую устойчивость биржи, потерявшей почти вся «подушка безопасности» накопилась за пять лет. Даже сама Binance отказалась от использования BUSD в собственном фонде защиты активов пользователей. Не дожидаясь новых атак, Binance планирует уйти с рынка США. Однако бегство не гарантирует сохранности биржи от дальнейших преследований.

На фоне всего этого негатива курс BNB держится хорошо, и все же с конца ноября он упал на 39% по отношению к BTC. Постоянное сжигание монет при отсутствии эмиссии все же играет в плюс для курса BNB, но не может компенсировать многочисленные риски. Сама экосистема сети BNB не испытывает никаких технических проблем.

Учитывая сумму факторов, несмотря на относительно низкую цену по сравнению с биткойнами, BNB следует рассматривать как долгосрочную инвестицию с особой осторожностью. Полная зависимость от Binance делает его слишком рискованным активом. При этом удар может быть неожиданным.

Ripple (XRP)

Самым удивительным достижением Ripple является то, что этот токен до сих пор сохраняет стабильное положение в десятке лучших криптовалют. Недавний оптимизм в иске SEC привел к росту XRP почти на 20%. Но даже если компании удастся бороться с регулятором и токен не будет регулироваться как ценная бумага, каковы дальнейшие перспективы этого проекта?

Во-первых, Ripple нельзя назвать полноценным блокчейном. По сути, в сети нет настоящего децентрализованного консенсуса. Централизация намного выше, чем у BNB Chain, и транзакции могут быть заморожены в любое время, а переданные активы конфискованы. Основная функция Ripple — быстрые международные межбанковские переводы, то есть аналог SWIFT, использующий некоторые технологии блокчейна. Он пользовался большим спросом 10 лет назад, но рынок быстро меняется.

Короче говоря, Ripple может устареть с развитием CBDC для основных фиатных валют. В том, что они придут и заберут свою долю рынка, сомнений нет, вопрос только во времени. Хотя в ближайшие год-два Ripple сможет собрать серьезную клиентскую базу на XRP Ledger, в будущем компания не сможет бороться с государственными монстрами, потому что, в отличие от классических криптовалют, слишком мало уникальна по технологиям.

Однако рынок считает перспективы XRP вполне разумными. С октября прошлого года токен потерял более 35% своей стоимости по отношению к BTC, и недавний всплеск мало что сделал для изменения общей тенденции. XRP может порадовать трейдеров в краткосрочной и среднесрочной перспективе. В течение этого года он, вероятно, последует за биткойном. Решение по делу SEC даст краткосрочный импульс, но не будет иметь долгосрочного эффекта.

Cardano (ADA)

Проект Cardano имеет очень противоречивую репутацию в криптовалютном сообществе по определенной причине. С одной стороны, он сохраняет репутацию «самого академического блокчейна» среди фанатов, с другой — большинство пользователей устали от непрекращающегося «завтрака». Проще говоря, разработчики дают слишком много обещаний, но их реализация пока оставляет желать лучшего.

В начале марта аналитик Ванесса Харрис обвинила разработчиков блокчейна Cardano в централизации. По ее мнению, на самом деле проект контролируется несколькими держателями и делегатами. В ответ основатель проекта Чарльз Хоскинсон назвал ее исследование обычным страхом и неуверенностью (FUD).

На данный момент у Cardano есть потенциал, но реального применения в существующих приложениях слишком мало. Стабильность блокчейна Cardano тоже не на высоте — два месяца назад он потерпел очередной сбой, и половина узлов по неизвестной причине была отключена от сети.

Возможно, разработчикам удастся победить домового, поселившегося в блокчейне, а пока Cardano следует отнести к разряду спекулятивных активов, которые могут как «выстрелить», так и утонуть. В отсутствие крупных внутренних событий ADA, скорее всего, будет следовать за рынком, постепенно теряя стоимость по отношению к биткойнам.

Polygon (MATIC)

Polygon — самый популярный плагин Ethereum. Многие проекты основаны на этой боковой цепочке, где пропускная способность базового блокчейна Ethereum недостаточна. Крупные компании также учитывают это. Например, Siemens выпустил тестовый пакет годовых облигаций на 60 млн евро на Polygon.

Однако общий спад в отрасли сказывается и на успешных проектах. В конце февраля Polygon Labs объявила о сокращении до 20% персонала в нескольких офисах в США, Канаде и Индии. Однако компания продолжает работать, хотя с ноября 2022 года токен MATIC упал на 40% по отношению к биткойну%.

В ближайшее время для Polygon, как и для других конкурентов Ethereum, активация шанхайского обновления представляет серьезную угрозу. Улучшение масштабирования базового блокчейна в первую очередь снизит привлекательность надстроек, призванных решить эту проблему.

С другой стороны, у Polygon есть квалифицированная команда, и, вероятно, она сможет предложить уникальные возможности для поддержки уже запущенных проектов. Причем падение курса MATIC уже достаточно велико. Не паникуйте и избавляйтесь от этого токена как можно скорее, по крайней мере, пока не будет достигнута безопасность с введением шардинга в Ethereum. Но открывать по нему новые среднесрочные позиции не стоит без глубокого изучения проекта и должной оценки рисков.

Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB)

Тот факт, что два мемных криптоактива, DOGE и SHIB, все еще котируются на 9 и 14 позициях соответственно, с рыночной точки зрения можно рассматривать как продолжение коллективного безумия.

Что годами сохраняло ценность монеты с милой собачкой, кроме твитов Илона Маска? В чем преимущества мем-токенов и есть ли у них уникальные технологии? Dogecoin в основном копирует чужие технические решения, хотя долгое время действительно был одним из самых удобных способов перевода небольших сумм. Но сейчас многие блокчейны предлагают аналогичную скорость подтверждения транзакций, а стейблкоины предлагают стабильность обменного курса.

Разработчики блокчейна Shibarium, на который планируется мигрировать токен SHIB, настолько неквалифицированны, что даже не могут замести следы при копировании чужого кода. Каких прорывов можно ожидать от такой команды?

Здесь мы имеем дело с эмоциональным феноменом, формирующим самоподдерживающиеся ожидания. И это может продолжаться вечно. Поэтому ставки на курсы мемных криптоактивов — это лотерея, применять к ним какие-либо методы фундаментального анализа нет смысла. Они были и остаются предметом спекуляций.

Solana (SOL)

Солана — еще один типичный представитель нереализованных «убийц биткойнов и эфириума». Создатели проекта пообещали высочайшее масштабирование в отрасли и лидерство в сегменте децентрализованных приложений. На самом деле разработчики до сих пор не могут решить проблемы со стабильностью. Различные ошибки в работе блокчейна происходят практически каждый месяц. Поэтому, в отличие от ведущих платформ на Ethereum, проекты на Solana вынуждены закрываться из-за отсутствия ликвидности.

Пока можно лишь констатировать, что разработчики Solana не справляются с созданием и выполняют взятые на себя обязательства. На фоне постоянно развивающегося Эфириума Солана выглядит как HEX (популярное кириллическое сокращение, известное инсайдерам).

Бегство проектов из этого блокчейна началось после краха FTX и усилилось к концу 2022 года, когда Сэм Бэнкман-Фрид был одним из крупнейших инвесторов в развитие Соланы. Даже после некоторого оживления в январе перспективы неудавшегося убийцы Ethereum остаются безрадостными.

После успешной активации шанхайского обновления на Ethereum для Соланы могут наступить черные дни — возможен еще больший отток проектов на более надежный блокчейн и сопутствующий обвал основного токена. Но и сейчас держателям SOL радоваться нечему — с ноября 2022 года монета подешевела по отношению к биткойну на 58%. И даже при общем краткосрочном бычьем тренде график SOL для Биткойна выглядит строго вниз, в отличие от более успешных конкурентов.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»