Статьи

МВФ предупредил о рисках государственных цифровых валют для исламских банков

Международный валютный фонд обратил внимание исламских государств на проблемы, с которыми могут столкнуться местные банковские системы при запуске цифровых валют для центральных банков.

Специалисты МВФ считают, что отсутствие единообразного развития исламской банковское дело, ограниченное количество кредитных организаций серьезно ограничивает развитие исламских инструментов управления ликвидностью, особенно использование CBDC.

Среди стран, практикующих шариатское банковское дело, уровень проникновения цифровых активов в финансовую систему очень неравномерен. Если в странах Ближнего Востока зарегистрированы галопирующие темпы внедрения, то в других исламских государствах, таких как Марокко и Алжир, введен полный запрет на цифровые валюты.

Выпуск CBDC по-прежнему создает серьезные проблемы для обычных коммерческих банков с традиционной европейской системой ценностей, сетуют эксперты МВФ. Ограничения банковской деятельности в соответствии с нормами шариата усложняют не только «дизайн исламских CBDC», но и процесс совместимости государственных цифровых валют разных стран друг с другом.

Дело в том, что исламская банковская система не позволяет использовать традиционные процентные механизмы управления ликвидностью. Принципы исламского права запрещают ростовщичество и спекуляцию. Вот почему CBDC нельзя использовать для сделок с валютными деривативами. Аналитики МВФ делают вывод, что, поскольку цифровая валюта халяльного государства не будет приносить доходов исламским банковским структурам, их заинтересованность и вовлеченность в процессы создания и использования CBDC, скорее всего, будет крайне низкой.

«Обычные механизмы управления ликвидностью на основе процентных ставок — межбанковский рынок, финансовые инструменты вторичного рынка, дисконтное окно центрального банка и кредитор последней инстанции (LOLR) — неприемлемы для исламских банков», — заявили в МВФ.

В исследовании МВФ говорится, что только две страны, Иран и Судан, имеют полностью исламские банковские системы, и на их долю приходится менее 2% мировых финансов. Однако исламская финансовая система присутствует в 34 странах и имеет системное значение в 15 юрисдикциях. Поэтому при разработке национальных версий CBDC необходимо учитывать ограничения. По мнению аналитиков МВФ, именно необходимость соблюдения требований шариата мешает большинству исламских государств доводить пилотные проекты до стадии практической проверки.

В начале марта Центральный банк Ирана (CBI) сообщил о завершении предварительного этапа тестирования цифровой валюты государства, а также о планах по ее интеграции в платежную систему страны.

Источник

Кнопка «Наверх»